МОСКОВСКАЯ БИРЖА: РЫНКИ И ПРОДУКТЫ

Московская биржа – крупнейшая российская биржа, единственная в России многофункциональная площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами. В дополнение к организации торгов биржа предлагает информационные и технологические сервисы. Предоставляя компаниям-эмитентам услуги листинга, организации размещений ценных бумаг, Московская биржа способствует привлечению рыночного капитала в реальный сектор экономики.

НРД Национальный расчетный депозитарий.  – центральный депозитарий Российской Федерации, одна из ключевых компаний российской финансовой инфраструктуры. НРД предлагает широкий спектр услуг, включая обслуживание ценных бумаг, расчетно-кассовое обслуживание, регистрацию внебиржевых сделок (репозитарий), информационные услуги, услуги по управлению ликвидностью и технологические сервисы.

НКЦ Национальный Клиринговый Центр. выполняет функции клиринговой организации и центрального контрагента (ЦК) на финансовом рынке. Как центральный контрагент НКЦ берет на себя риски по заключаемым участниками в ходе биржевых торгов сделкам, выступая посредником между сторонами: продавцом для каждого покупателя и покупателем для каждого продавца, таким образом поддерживая стабильность на обслуживаемых сегментах финансового рынка.

ИСТОРИЯ БИРЖИ

ОПИСАНИЕ РЫНКОВ МОСКОВСКОЙ БИРЖИ

В Группе «Московская Биржа» функционируют следующие рынки:

• Фондовый рынок;
• Срочный рынок;
• Валютный рынок;
• Денежный рынок;
• Рынок стандартизированных производных финансовых инструментов (ПФИ);
• Товарный рынок.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг: российские брокеры, дилеры и управляющие компании (далее – УК), а на валютном рынке также кредитные организации – могут быть участниками торгов на Московской бирже. Участниками торгов является свыше 500 организаций – профессиональных участников рынка ценных бумаг. Остальные инвесторы могут торговать, размещая заявки через участников торгов.

Для корпоративных клиентов предусмотрена возможность прямого доступа к торгам на валютном рынке и к депозитному рынку. Порядка 200 корпораций уже пользуются данной возможностью.

Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, в октябре 2023 года превысило 28 млн. В третьем квартале 2023 года ежемесячно порядка 3,3 млн человек заключали сделки на фондовом рынке Московской биржи. Количество индивидуальных инвестиционных счетов (далее – ИИС) на конец третьего квартала 2023 года составило 5,7 млн. Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями в январе–октябре 2023 года составила 81 %, на срочном рынке – 66 %, на рынке облигаций – 17 %, на валютном рынке – 8 %.

Фондовый рынок

Фондовый рынок Группы «Московская Биржа» – центр формирования ликвидности и основная площадка для инвестиций в российские ценные бумаги.

На Бирже проводятся размещения ценных бумаг и вторичные торги.

Торги осуществляются по технологии с центральным контрагентом, частичным обеспечением и отложенным исполнением.

Финансовые инструменты:

• акции;
• корпоративные и биржевые облигации;
• государственные ценные бумаги (облигации федерального займа, далее – ОФЗ);
• региональные (субфедеральные и муниципальные) облигации;
• инструменты рынка коллективных инвестиций (акции или инвестиционные паи ПИФ и БПИФ);
• ипотечные ценные бумаги.

Торги на фондовом рынке проходят в режимах двух видов: безадресном (контрагенты по сделке неизвестны друг другу) и адресном (контрагенты по сделке известны друг другу). В безадресном режиме НКЦ выступает в качестве центрального контрагента. При анонимных торгах взаиморасчеты между контрагентами происходят в режиме Т+1.

На рынке представлены акции эмитентов из ключевых секторов российской экономики:

• нефтегазовый;
• финансовый;
• горно-металлургический;
• телекоммуникационный;
• электроэнергетический;
• розничной торговли;
• машиностроительный;
• автомобилестроительный;
• здравоохранения;
• информационных технологий.

Срочный рынок

Срочный рынок Московской биржи – ведущая площадка по торговле производными финансовыми инструментами в России, которая предоставляет возможность торгов фьючерсами и опционами на акции и облигации, индексы, курсы иностранных валют, товары и процентные ставки.

Наиболее активно торгуемыми продуктами на срочном рынке Московской биржи являются фьючерсы на курс доллар США / российский рубль, нефть марки Brent и Индекс РТС.

Срочный рынок обладает значительным потенциалом роста объема торгов в результате более активного использования производных инструментов для хеджирования рисков российскими инвесторами.

Валютный рынок

Московская биржа – одна из немногих биржевых площадок в мире, которая предлагает торги иностранной валютой. На валютном рынке Московской биржи торгуется более 20 валютных пар. Кроме операций с валютами в сегменте спот, участники валютного рынка могут заключать сделки своп различной срочности, поставочные фьючерсные контракты и своп-контракты с фиксированными датами исполнения, а также сделки по курсам валютных фиксингов Московской биржи.

Одним из ключевых изменений российского финансового рынка с 2022 года стало смещение интереса в сторону национальных валют и замещение ими объемов доллара США и евро. Если в начале 2022 года доля национальных валют в объемах спот-сегмента не превышала 1 %, то по итогам 10 месяцев 2023 года она превысила треть.

В 2022 году запущены торги пятью новыми валютами: армянским драмом, южноафриканским рэндом, узбекским сумом, киргизским сомом и таджикским сомони. Биржевые торги новыми валютными парами расширяют возможности по прямой конвертации для банков, брокеров и их клиентов – физических и юридических лиц, в том числе участников внешнеэкономической деятельности, и являются важным инфраструктурным элементом для развития расчетов в национальных валютах.

Денежный рынок

На денежном рынке Московской биржи заключаются сделки репо с облигациями, клиринговыми сертификатами участия (далее – КСУ), акциями и депозитарными расписками, еврооблигациями, а также проводятся депозитные и кредитные операции.

На рынке репо для участников доступны следующие виды сделок: репо с ЦК, функции которого выполняет НКЦ, в том числе репо с ЦК с КСУ, прямое репо с Банком России, репо без ЦК. Кроме того, в НРД существует сегмент репо с системой управления обеспечением.

Для развития рынка репо Биржа в последние годы увеличивала сроки репо, добавляла новые валюты расчетов (в 2022 году – юань), сделки с плавающей ставкой, продляла время торгов, запускала новые индикаторы денежного рынка, в их числе индикаторы MOEXREPO, рассчитываемые по сделкам репо с ЦК, и ставки RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate), которые рассчитываются на базе сегмента репо с ЦК с КСУ. В сегменте репо с КСУ важным стимулом развития стали новые виды обеспечения – в частности, расширение перечня бумаг, принимаемых в состав имущественных пулов, и добавление драгметаллов.

Рынок стандартизированных ПФИ

На рынке стандартизированных ПФИ возможно заключение сделок по спецификациям договоров, процентный своп, валютно-процентный своп, валютный своп, валютный форвард и клиринг по ним с центральным контрагентом.

Рынок стандартизированных ПФИ (более привычное название: рынок ОТС деривативов) был создан в 2013 году для реализации коммюнике G20, принятого после встречи «двадцатки» в Питтсбурге в 2009 году. В числе других решений было согласовано, что стандартизированные производные финансовые инструменты должны подлежать централизованному клирингу. Указание Банка России № 5352-У от 16 декабря 2019 года, принятое во исполнение данных договоренностей, устанавливает случаи, когда заключение внебиржевых процентных деривативов осуществляется только с привлечением ЦК и их последующим клирингом.

Товарный рынок

В сегменте товарного рынка Московской биржи осуществляется биржевая торговля драгоценными металлами: золотом и серебром. Торги драгоценными металлами проводятся на платформе валютного рынка Группы «Московская Биржа».

Проекты по организации и развитию биржевого рынка сельхозпродукции в Группе реализуются через Акционерное общество «Национальная товарная биржа», в котором компании Группы «Московская Биржа» суммарно владеют 88 % акций. В 2022 году на Национальной товарной бирже начались торги углеродными единицами. Биржевые торги с углеродными единицами организованы в режиме товарных аукционов: продавец углеродных единиц назначает стартовую цену, а покупатели участвуют в конкурентных торгах, увеличивая цены своих заявок на покупку.

СЕРВИСЫ ДЛЯ КОРПОРАТИВНЫХ КЛИЕНТОВ

Платформа для корпоративных клиентов MOEX Treasury

Терминал MOEX Treasury (MXT) дает прямой доступ к рынкам биржи и сервисам, которые необходимы для эффективного управления ликвидностью компаний. С помощью MXT казначеи компаний могут обменивать валюту, размещать средства на биржевых депозитах по рыночной ставке под гарантии центрального контрагента, торговать драгметаллами и получать кредиты, а также просматривать котировки инструментов хеджирования на срочном рынке и проводить депозитные аукционы по размещению денежных средств в сегменте «М-депозиты». Терминал представлен в веб-формате, который позволяет отправлять заявки на сделки из любой точки мира по защищенному каналу. В платформу также интегрирован сервис НРД «Транзит 2.0». Важной особенностью терминала MOEX Treasury является возможность проведения неторговых операций: оперативного перевода средств между рынками, вывода средств со счетов, запроса выписок со счетов и др.

Рабочее пространство можно полностью настроить под потребности пользователя. Казначей может работать от имени нескольких компаний в холдинге под одним логином. Для компаний, подключенных к «Транзит 2.0», есть возможность просмотра информации о состоянии счетов в других банках. На валютном рынке и на рынке депозитов с ЦК доступны алгоритмические заявки, что автоматизирует размещение свободных средств по заданным параметрам. Функционал системы постоянно расширяется в соответствии с запросами клиентов. В 2022 году реализован сервис по досрочному возврату депозитов, который позволяет снимать часть размещенных на депозите средств и затем возвращать их обратно по рыночной ставке.

Мультибанковская платформа для передачи финансовых сообщений «Транзит 2.0»

«Транзит 2.0» отвечает запросам современной мультибанковской платформы, без которой практически невозможно построить эффективное цифровое казначейство. Принцип «одного окна» позволяет казначейству любой компании эффективно обмениваться финансовой информацией с различными банками и контрагентами.

Преимущества «Транзит 2.0»:

• готовое унифицированное решение от НРД для одновременного подключения к крупнейшим банкам;
• содержит все необходимые подсистемы по подготовке документов в нужных форматах, безопасной передаче данных, мониторингу доставки и приема сообщений;
• отсутствуют затраты на разработку и поддержку форматов каждого из банков, прочие технические решения;
• платформу использует большое количество клиентов, и она развивается в соответствии с предлагаемыми клиентами лучшими практиками реальной работы в системе;
• платформа представляет собой не набор элементов, из которых клиент собирает систему работы с банками, а единый комплексный сервис.

ДОСТУПНОСТЬ АКЦИЙ РОССИЙСКИХ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ ДЛЯ РАЗНЫХ КАТЕГОРИЙ ИНВЕСТОРОВ