ОБРАЩЕНИЕ МОСКОВСКОЙ БИРЖИ

Когда речь заходит о финансовых решениях и стратегических планах компании, одной из наиболее амбициозных и захватывающих целей является выход на биржу через первичное публичное размещение акций (IPO, Initial Public Offering). Для основателей и директоров компании IPO – это уникальное достижение, демонстрирующее их успех в построении сильного бизнеса и создании ценности для всех стейкхолдеров.

При первичной продаже акций на финансовом рынке компания переходит из статуса частной в статус публичной, и ее акции становятся доступными широкому кругу инвесторов. IPO дает мощный импульс для развития: привлекается капитал, необходимый для реализации проектов, появляется ресурс для сделок слияния и поглощения, повышается узнаваемость бренда. Внимание рынка становится важным стимулом для повышения эффективности бизнеса. Чем более открыта компания инвесторам, тем дешевле и доступнее становятся для нее акционерный и долговой капиталы. Выход на биржу не только олицетворяет переход на новую ступень эволюции, но и символизирует новаторство и долгосрочное видение компании, ее готовность принять новые вызовы и возложить на себя ответственность публичной организации.

Московская биржа сама как эмитент провела первичное размещение своих акций у себя на площадке в 2013 году. Нам было важно на собственном примере доказать, что российские компании могут эффективно размещаться на внутреннем рынке. Последовавший рост стоимости акций и успешное вторичное размещение в июле 2014 года стали для нас свидетельством высокой оценки инвесторами грамотной стратегии развития и качества корпоративного управления.

Российский финансовый рынок создает возможности для трансформации накопленных сбережений в источники финансирования бизнеса и тем самым способствует экономическому развитию. Именно в такой парадигме Московская биржа стремится развивать рынок акций. За последние годы мы запустили несколько новых проектов и услуг для популяризации рынков капитала – от проектов по повышению финансовой грамотности населения до реализации инициатив по IR-поддержке эмитентов. Для всех эмитентов Московская биржа остается важным партнером, который всегда поддержит компанию советом и проконсультирует по всем вопросам, относящимся к ее компетенции. Для эффективного решения проблем функционирования рынка капитала при Бирже действует два совещательных органа: Комитет эмитентов акций (КЭА) и Комитет по первичному рынку акций (КПРА). КЭА отражает интересы публичных компаний, чьи акции торгуются на организованном рынке, КПРА состоит из участников IPO, которые заинтересованы в совершенствовании механизма публичного размещения акций.

Первый IPO-гид Московская биржа представила рынку в 2014 году, через четыре года версия была обновлена. С 2022 года на рынке произошли существенные изменения, которые мы решили отразить в третьей, концептуально обновленной версии IPO-гида. Обновленное руководство по выходу на публичный рынок акций, которое вы держите в руках, адресовано как потенциальным эмитентам, которые пока только рассматривают возможность выхода на публичный рынок, так и опытным участникам рынка, желающим больше узнать о новых инструментах и возможностях современного рынка долевого финансирования в России. Мы постарались рассказать обо всех этапах, которые предстоит пройти компании в процессе подготовки к проведению IPO: от оценки целесообразности сделки до привлечения капитала и выполнения всех обязанностей, которые возникают у публичной компании.

Мы знаем, сколько подводных камней может ожидать компанию на этом пути – проведение IPO требует подготовки и понимания всех его аспектов. С этой целью мы бы очень хотели поделиться накопленным опытом всех участников рынка IPO и надеемся, что данный гид поможет компаниям выйти на биржу с максимальной эффективностью и минимумом затруднений.

Я выражаю особую благодарность ведущим российским инвестиционным банкам, юридическим консультантам, PR и IR-агентствам, аудиторам – всем тем, кто участвовал в подготовке данного гида!